씨앤투스성진 주가 및 실적 전망 (결국은 마스크를 벗는다)

순서 

 

씨앤투스성진 기업개요

씨앤투스성진 최대주주

씨앤투스성진 주가

씨앤투스성진 밸류에이션

씨앤투스성진 연간실적 추이

씨앤투스성진 분기실적 추이

씨앤투스성진 주요 이슈와 뉴스

 

씨앤투스성진의 아에르 마스크

 

씨앤투스성진 기업개요

 

씨앤투스성진은 2003년 설립된 회사로 에어필터 및 산업용과 일반 소비자용 마스크를 제조 판매하는 기업입니다. 대표적인 코로나 수혜 종목으로 아에르라는 히트 마스크 브랜드로 잘 알려져 있습니다.

 

회사 사업부는 크게 필터산업과 마스크 사업으로 구분되며 고효율 필터소재 멜트브라운(MB) 제조와, HEPA급 에어필터, 산업용 마스크, 에이르(Aer)라는 브랜드의 보건용 마스크 제조 등의 사업을 영위하고 있습니다.

 

씨앤투스성진 주요 제품

공기청정기용과 진공청소기 등의 필터사업부도 꾸준히 성장을 하고 있지만 2020년 이후 아에르 브랜드의 보건용 마스크가 코로나로 인해 급성장하면서 회사의 매출 규모가 급격히 증가했습니다. 

 

올해 3분기까지 보건용마스크의 매출액은 681억 원에 달합니다. (2020년 매출액 979억 원)

 

씨앤투스성진 매출유형별 매출실적 (단위 천원)

 

씨앤투스성진 최대주주

 

동사 최대주주는 하춘욱 대표로 2021년 9월 말 기준 35.09%의 지분을 보유하고 있습니다. 특수관계자 지분 포함 시 39.5%의 지분율로 최대주주 지분은 안정적입니다. 최대주주인 하춘욱 대표가 경영을 총괄하고 있으며 총 직원수는 189명입니다. 

 

씨앤투스성진 최대주주

" 국내에만 약 1600개의 마스크 업체가 난립하고 있는데, 자세히 들여다보면

상위 몇 개의 업체가 시장의 70~80%를 장악하고 있는 상황이다.

언젠가 코로나19가 사라진다 할지라도 시장은 고객에게 선택받았던 기업 위주로 재편될 것." 

 - 하춘옥 대표이사 - 

하춘욱 대표이사

 

씨앤투스성진 주가

 

현재 주가는 29,850원으로 최근 무상증자 등으로 주가가 급등하면서 증권사 평균 목표 주가 29,500원을 넘어섰습니다. 시가총액은 2,984억 원이며, 현재 상장 이후 최고가를 기록 중입니다. 최근 1개월간 63.6% 주가수익률을 기록했고 3개월 기준으로는 43.2% 상승했습니다. 다만 아직 상장 당시 공모가는 32,000원에는 아직 미치지 못하고 있습니다.

 

씨앤투스성진 주가

 

올해 1월 상장 이후 2대 주주 오버행 이슈와 코로나 완화에 따른 마스크 실적 감소 우려 등으로 주가는 부진했었습니다. 공모가를 지속 하회하면서 하락 추세에 있던 주가가 최근 무상증자 발표 등으로 급반등에 성공했습니다. 

 

씨앤투스성진 주가추이

 

씨앤투스성진 밸류에이션

 

2020년 주당순이익 EPS 4,082원 기준으로 현재 주가는 PER 7.3배, 올해 예상 EPS 기준으로는 PER 6.2배입니다. 

 

PBR 3.2배, ROE는 75.7%로 제조기업으로서는 보기 드문 수익성을 시현하고 있습니다. EV/EBITDA는 3.6배, 부채비율은 68.98%입니다.

 

전반적인 밸류에이션 지표를 보면 매우 저평가된 주가로 판단됩니다. 여기에는 현재 마스크 사업의 높은 수익성이 지속될 수 있을지에 대한 의문이 반영되어 있다고 할 수 있습니다.

 

씨앤투스성진 밸류에이션 지표

씨앤투스성진 연간실적 추이

 

2020년 매출액 1,579억 원으로 마스크 판매 확대로 급성장했으며 올해 예상 매출액은 1,741억 원입니다. 증권사들 추정으로는 2022년 이후에도 안정적인 매출 성장을 전망하고 있습니다. 2020년 매출액 대비 현재 시가총액은 1.89배 수준입니다.

 

씨앤투스성진 매출액 추이

 

영업이익 역시 2020년 687억 원으로 급격히 증가하였으며, 올해 영업이익은 전년대비 다소 감소한 594억 원을 전망하고 있습니다. 마스크 부문 경쟁이 확대되면서 영업이익률이 다소 하락한 모습입니다. 

 

씨앤투스성진 영업이익 추이

 

순이익의 경우 올해 사상 최고치인 479억 원을 전망하고 있습니다. 2020년 순이익은 321억 원이었습니다. 

 

씨앤투스성진 순이익 추이

 

씨앤투스성진 분기실적 추이

 

올해 3분기 말 누적 매출액 1,291억 원, 영업이익 443억 원, 순이익 362억 원을 달성중입니다. 3분기 실적은 매출 398억 원, 영업이익 122억 원, 순이익 101억 원을 기록했습니다. 

 

아에르라는 프리미엄 브랜드 경쟁력을 바탕으로 영업이익률은 30.7%로 여전히 고수익을 유지했으나 여름 비수기 영향 등으로 매출이 다소 감소했습니다. 

 

씨앤투스성진 분기실적 

 

씨앤투스성진 주요 이슈와 뉴스

 

최근 자사주 소각과 무상증자 결정으로 상한가를 기록하는 등 주가가 급등했습니다. 자기 주식 39만 6,400만 주 소각과 보퉁주 1주당 신주 2주를 배정하는 200% 무상증자를 발표했습니다. 신규 상장일은 12월 29일 예정입니다.

 

기술특례 상장기업으로 미래에셋에서 공모가 하회 시 공모가의 90% 가격에 주간사인 미래에셋대우에 풋백옵션을 행사할 수 있는 권리가 부여되었습니다. 대부분의 공모주 투자자들이 풋백옵션을 행사했을 것으로 보입니다. 

 

 

" 바이러스 제거필터와 공기청정기 등 첨단 필터에 대한 수요가 지속되고 있는

만큼 에어필터 사업 위주의 성장세가 나타날 것. "

- 유진투자증권 연구원 -

공모가 70% 머문 씨앤투스성진…올해 첫 '공모주 풋백옵션'

 

KF94 마스크의 경쟁 심화와 코로나 이후 장기적인 수요 감소에 따른 우려가 불가피 하지만 필터사업부의 안정적인 성장과 밸류에이션 매력 등의 장점도 있습니다. 이번 자사주 소각과 무상증자를 통해 회사가 적극적인 주가 방어에 나선 점도 긍정적으로 볼 수 있습니다.

 

" 이번 자사주 소각과 무상증자에 대해 주주가치를 제고하기 위한

목적인 동시에 회사의 미래 청사진에 대한 확신과 강한 자신감 표명이다. "

- 씨앤투스성진 하춘욱 대표이사 -

씨앤투스성진, 자기주식 39만여주 소각…200% 무상증자

 

 

 

신뢰할만한 데이터를 바탕으로 작성되었으나 내용과 수치에 오류가 있을 수 있으며 매수/매도 등 투자판단의 근거와 책임이 될 수 없음을 알려드립니다.