투자의 기초36 주식 PER 뜻과 계산법 (Trailing, Forward P/E ratio) PER이란? PER 혹은 P/E는 주식의 투자가치를 판단하는데 가장 통상적으로 쓰이는 지표입니다. "삼성전자가 PER 7배로 거래되고 있다. KOSPI 과거 평균 PER은 10배다."라는 식으로 얘기됩니다. PER은 Price earnings ratio의 약자로 P/E ratio로도 쓰이며 '기업이 만들어내는 이익 대비 기업의 가격(주가)이 얼마의 비율'인지를 뜻합니다. 만약, 황금알을 하나 씩 낳는 거위가 있다면 그 거위를 황금알 가격의 몇 배로 사야 하나 하는 단순하고 가장 직관적인 물음이라고 생각할 수 있습니다. 이러한 이익 대비 가격의 지표는 주식뿐만 아니라 부동산에서도 Capitalization rate (흔히 cap rate라고 합니다)라는 방식으로 부동산 가격의 추이와 적정성을 평가할 때 기.. 2023. 7. 23. ETF가 상장폐지 되면 어떻게 되나 | ETF의 상장폐지 사유 원본액 50억 미만에 의한 ETF 상장폐지와 절차 ETF는 그 자체가 하나의 기업이 아니라 기업의 주식을 운용하는 펀드이고 투자 수단에 불과합니다. 따라서 상장과 상장폐지에 있어서도 기업의 절차와는 다를 수밖에 없습니다. ETF도 주식과 마찬가지로 유가증권시장 상장규정에 따른 상장폐지 규제를 받고 있고 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 상장폐지할 수 있는 규정을 가지고 있습니다. 가장 대표적인 상장폐지의 사유는 펀드의 원본금액이 50억원 미만인 경우로 이 경우 유동성 부족에 따른 투자의 어려움을 겪을 수 있고 운용사도 펀드 운용에 따른 실익이 없기 때문에 자체적으로 상장폐지를 결정하는 경우가 대부분입니다. 예를 들어 최근에 상장폐지된 TIGER 가격조정 ETF의 경우도 1개월간 계속해서 ETF원본.. 2023. 5. 1. 연결재무제표와 별도재무제표에서의 '종속기업, 관계기업, 단순투자기업' 구분 ■ 종속기업 - 관계기업 - 단순투자기업(금융 투자자산) 기업분석 시 기본적으로 연결재무제표를 기본으로 기업실체를 평가하기 때문에 해당 기업의 종속기업과 관계기업의 범위는 매우 중요합니다. 우리가 흔히 자회사라고 표현하는 피출자 타법인은 종속기업 - 관계기업 - 단순투자기업(금융 투자자산)으로 구분할 수 있습니다. 단순 보유지분율을 기준으로 구분하면 50% 초과 시 종속기업, 20~50% 지분 보유 시 관계회사로 구분하지만 IFRS 기준에서는 (이사 경영참여 등) 피투자회사에 대한 유의적 영향력 등을 종합적으로 고려하도록 되어있습니다. 연결재무제표와 별도재무제표의 차이를 알기위해서는 먼저 이들 종속기업과 관계기업, 단순 투자기업이 각각의 재무제표에서 어떻게 인식되는지가 중요합니다. 먼저 종속기업을 하나의.. 2023. 3. 11. 숏 커버링과 숏 스퀴즈의 이해와 투자활용 가능성 간단히 말하자면 숏 커버링(Short covering)과 숏 스퀴즈(short squeeze)는 모두 공매도한 자산을 다시 사들이는 행동을 표현하는 용어입니다. 일반적으로 롱 포지션은 주식의 매수 포지션을 의미하고 숏 포지션은 주식의 매도 포지션을 의미합니다. 매도 포지션 주식을 공매도 함으로써 해당 주가 하락할 때 이익을 얻는 입장에 있다고 이해할 수 있습니다. (주식보단 옵션거래에서 롱, 숏포지션이 일반적으로 사용됩니다.) 공매도를 하기 위해서는 기본적으로 누군가로부터 주식을 빌려와야 하며, 주식을 빌려주는 입장에서는 주식을 빌린 사람이 해당 주식을 팔아버린 이후 주식의 가치가 떨어지면 원금을 돌려받을 수 없기에 증거금을 담보로 요청하게 됩니다. 결국 공매도를 한 사람의 입장에서 생각해보면 예상한 대.. 2022. 7. 14. EBITDA가 생긴 이유와 개념 (존 말론) EBITDA는 'Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, Amortization'의 약자로 법인세, 이자, 감가상각을 차감하기 전 영업이익으로 설명할 수 있습니다. 차감하기 전이라는 표현이 부담스러우면 당기순이익에 법인세와 이자, 감가상각비를 더한 것이 EBITDA라고 계산할 수도 있습니다. 당기순이익에는 영업이익 외에도 영업외이익도 포함되기에 실무적으로는 영업이익에 감가상각비를 더해서 EBITDA를 계산하는 편이 일반적입니다. EBITDA는 영업활동을 통한 현금창출능력을 평가하는 지표라고 그 필요성을 설명할 수 있습니다. EBITDA가 왜 발명되었는지를 이해하면 더욱 쉽게 EBITDA를 이해할 수 있습니다. EBITDA는 케이블 TV의 개척자이자 미국의 유명한.. 2022. 7. 11. 배당수익률과 배당성향 (좋은 배당주란?) 배당수익률이 높은 주식은 좋은 주식이다? 배당성향이 높은 주식은 좋은 주식이다? 배당을 투자의 가장 중요한 판단의 요소로 투자를 할 때 가장 중요한 부분은 현재 배당수익률이 적정한지, 그리고 배당이 앞으로도 지속되고 증가할 가능성이 있는지입니다. 이 두 가지를 파악하기 위해 과거 배당의 히스토리를 살펴보고 현재 주가 대비 지난 배당금의 비율을 계산하며, 또 기업의 재무 안정성과 성장성을 검토합니다. 이러한 개별적인 기업분석에 앞서 배당주를 검토할 때 가장 먼저 참고하는 지표가 바로 배당수익률과 배당성향입니다. 배당수익률 (Dividend Yield) 배당수익률은 내가 투자한 금액대비 얼마만큼의 배당금을 받을 수 있는지를 보여주는 지표입니다. 배당수익률은 주당 배당금을 현재 주가로 나누어 계산됩니다. " .. 2022. 1. 29. 사업보고서(분기보고서) 제출대상과 제출기한 정기공시란? 정기공시는 사업보고서와 분기, 반기보고서로 구분되는데, 기업들이 사업내용과 재무현황 등을 정기적으로 공시하여 일반 투자자에게 합리적인 투자판단 자료를 제공하고 시장에서 공정한 가격이 형성되도록 하는 투자자 보호제도의 일환입니다. 사업보고서상의 중요사항에 대해 거짓이나 고의적인 누락이 있는 경우 대표이사와 공시담당 이사가 형사처벌까지 받을 수 있으며, 상장법인이 사업보고서를 미 제출하는 경우 관리종목 지정과 상장폐지의 요건이 됩니다. 정기공시 제출대상 모든 상장법인과 일부 외감기업은 정기공시 대상이 됩니다. '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제159조에 의한 사업보고서 및 분기, 반기보고서의 정기공시 대상 법인은 다음과 같습니다. □ 주권상장법인 □ 주권외의 지분증권, 무보증사채권, 전환사.. 2022. 1. 18. 영구채의 발행 조건과 주가 영향 (서진시스템 사례 분석) 영구채의 성격 영구채는 만기가 없다는 의미의 영구와 채권을 결합한 의미로 만기가 없는 채권을 뜻합니다. 이자는 지급하지만 만기가 사실상 없다는 점에서 주식과 채권의 중간 성격을 띠고 있으며, 표면적으로는 채권이지만 원금상환 의무가 없다는 점에서 자본으로 분류됩니다. 기업이 일반 회사채가 아닌 영구채를 발행하는 이유는 자금을 빌리면서 부채를 확대하지 않으려는 필요에 의해서입니다. 더이상 부채규모를 높이면 신용등급 측면에서 부정적인 영향이 우려되거나 손쉽게 자본을 확대할 필요가 있는 경우가 있을 수 있습니다. 이러한 영구채는 최근 일반기업들도 많이 발행을 하는 추세이지만 보통 신종자본증권이라는 이름으로 KB금융지주와 같은 금융기관에서 바젤 기준의 BIS비율을 관리하기 위해 발행하는 경우도 많습니다. 영구채 .. 2022. 1. 9. 펀드매니저가 소개하는 배당주 투자 방법 배당주 투자를 위한 9가지 비밀 배당주 투자를 위한 올바른 투자전략을 고민해보는 글입니다. 배당주 펀드를 운용하는 매니저가 소개하는 9가지 배당주 투자 전략을 소개합니다. Nasdaq에 상장된 뮤추얼 펀드 Guinness Atkinson Dividend Builder Fund를 운용하는 두 매니저 Matthew Page와 Ian Mortimer가 말한 배당투자의 성공비결에 관한 마켓워치의 칼럼 내용을 요약했습니다. 단순히 배당수익률만을 따라가서는 안된다는 기본적인 교훈과 함께 배당투자자가 아니더라도 투자자로서 되새겨볼만한 내용들이 많이 있습니다. " 9 secrets of dividend investing, from a couple of stock pros who beat the market " 1. 배.. 2021. 12. 2. 이전 1 2 3 4 다음
