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thumnail5 빅스(VIX)지수의 이해와 변동성을 활용한 투자 코로나 바이러스로 촉발된 시장 충격으로 글로벌 지수가 폭락하면서 VIX지수가 뉴스에 많이 등장하고 있습니다. 얼마 전 VIX지수가 2008년 금융위기 당시의 최고치를 넘어섰고 이제 VIX지수가 이 정도 왔으니 시장의 바닥을 확인한 것이라는 예측도 나옵니다. 또 누군가는 이 와중에 VIX지수에 투자해서 돈을 벌었다는 이야기도 들립니다. 빅스(VIX)지수란 우리가 흔히 VIX라고 부르는 Cboe Volatility Index는 CBOE(Chicago Board Options Exchange)에서 관리하는 INDEX로 시장의 변동성과 공포심리를 보여주는 가장 대표적인 도구입니다. VIX는 1993년 듀크대학의 로버트 웨일리(Robert Whaley) 교수에 의해 개발되었습니다. 1990년대는 각종 신용파생상품.. 2020. 3. 21.
thumnail5 코로나사태 코스피(KOSPI) 저점은 언제일까? 대구 신천지에서 코로나 확진자가 대거 발생하기 시작한지 1달정도 되었습니다. 글로벌 주식시장에 코로나가 본격적으로 영향을 주기 시작한지는 20일 정도 입니다. 한국만 놓고보면 몇 일전부터 신규확진자수가 완치자 수를 하회하는 시기에 접어들었습니다. 메르스 역시 같은 구간에서 주식시장은 안정을 찾기시작했습니다. 다만 지금은 메르스보다 글로벌 경제에 미치는 영향이 클 것이라는게 분명하고 유럽과 미국은 여전히 신규확진자가 폭증하는 시기라 우리나라 상황만 두고 시장 모멘텀의 전환을 말하기에는 이른 느낌이 있긴 합니다. 하지만 미국시장의 변동성지수도 고점을 터치한 것 같고 뉴스에 나오는 사회와 투자자의 공포라는 심리적 요인도 고점을 통과하고 있다는 판단입니다. 미국과 유럽의 전면적인 셧다운이 장기화되는 시나리오만 .. 2020. 3. 17.
thumnail5 코로나, 주식시장 전망과 크루즈선 주식 투자기회? 코로나 바이러스의 영향이 주식시장 전반에 영향을 미치고 있습니다. 아직 WHO 기준 팬더믹(pandemic) 상황은 아니라고 하지만 주식시장 기준으로는 팬더믹을 이미 반영한 듯 합니다. 오늘 기준 KOSPI는 1,960pt. 오전장에서는 기술주와 내수주 등 업종 구분없이 투매가 나오면서 4% 넘는 하락세를 보이고 있습니다. 무엇보다 국내확진자가 감소하는 양상을 보이기 시작했음에도 오늘 시장의 이러한 반응은 이미 코로나19가 동아시아를 넘어 글로벌한 문제로 확대되었음을 보여주고 있습니다. 1,200원에 가까워지는 환율 역시 이러한 글로벅 팬더믹에 대한 우려를 보여주고 있습니다. 미국언론에서도 이제 중국과 한국의 확진자 수 보다는 자국과 유럽 상황에 대해 더욱 우려하고 있습니다. 게다가 사우디발 오일가격 폭.. 2020. 3. 9.
thumnail5 삼성전자, 장기투자로 추천하는 배당주 주가와 밸류에이션 국내외 수많은 전문가들이 매일매일 들여다 보고 분석하는 삼성전자라 저 같은 취미로 투자하는 개인투자자가 가치를 논하는 것은 그다지 의미가 없어 보입니다. 그렇다고 TSMC 대비 삼성전자의 파운드리 경쟁력을 논할 만한 기술적 배경이 있는 것도 아닙니다. 그래도 지난 4분기 실적서프라이즈 이후 최근 코로나19 때문에 조금의 조정이 있기도 했고 여전히 반도체 경기의 슈퍼사이클에 대한 기대는 유효하다고 믿고 있기에 밸류에이션과 실적 추정치가 어떻게 변화되고 있는지 정리해 봅니다. 현재 삼성전자 주가는 57,000원 입니다. 얼마 전 52주 최고가가 62,800원 대비 작년 하반기 이후 상승분에 대한 심리적 위안이 될만한 조정은 거친 주가입니다. 현재 PER은 18.1배 입니다. 이 수치는 공시.. 2020. 3. 5.
thumnail5 미국 배당 ETF와 25개 추천 배당주 (ROIC를 활용한 배당투자) 배당이 성장하는 주식을 찾아라 배당주 투자에 대한 아이디어를 제공하는 Market Watch 기사를 하나 소개하려고 합니다. 기본적으로 배당성장주 스타일의 투자 접근방식으로 ROIC를 적용 25개의 미국 배당주 투자유망 종목을 소개하고 있습니다. 배당성장주 스타일의 투자 아이디어는 현재 적정한 배당수익률을 가지고 있으면서 향후 성장을 통해 배당을 점차 늘일 것으로 전망되는 기업에 대한 투자입니다. 기사에도 나와있지만 현재 기대 배당수익률이 지나치게 높다라는 것인 시장의 참여자들이 그 기업의 배당 지속성과 성장성에 대해 불신하고 있다는 말입니다. 성장하는 기업을 찾는 것보다 침체되고 있는 기업을 찾는 것은 상대적을 쉽기 때문에 이러한 시장의 컨센서스는 맞는 경우가 많습니다. " 25 Dividend Ari.. 2020. 2. 22.
thumnail5 테슬라(Tesla)주가로 부터 얻는 투자교훈 테슬라가 어제 +19.89% 상승하면서 (이건 2013년 5월 9일 24.4%가 오른 이후 7년여 만의 최고의 주가 상승입니다.) 780$로 마감했습니다. 그리고 오늘 현재 PREMARKET에서도 10% 이상 상승을 이어가면서 800$을 순식간에 넘어 900$을 향해가고 있습니다. 오늘 종가는 900$을 넘어설 가능성도 충분해 보입니다. 시가총액도 1,400억$(170조원)를 넘어서서 우리가 잘 알고 있는 코스트코, 나이키, NVIDIA 등과 비슷한 수준에 이르렀습니다. 우리나라 시가총액 2위인 하이닉스가 70조 수준임을 생각하면 이해가 빠를 듯합니다. 지난주 4분기 실적이 예상치를 상회했고 어제는 Bill Selesky 라는 애널리스가 목표주가를 556$에서 808$로 상향했다는 소식도 있었습니다. ".. 2020. 2. 4.
thumnail5 2019년 S&P500 업종별 성과 (1위 반도체 Semiconductors) S&P500 28.5% 상승 2019년 주식시장이 막을 내렸습니다. 국내주식은 연중 제법 큰 변동성을 보였고 하반기 삼성전자 홀로 지수를 끌어올리다 보니 개인투자자들이 실감하기에는 무척 따분하고 힘든 시장이었습니다. 반면 미국시장의 경우 트럼프가 대통령이 맞나 싶을 정도로 비교적 안정적인 흐름 속에서도 매우 좋은 성과를 보였습니다. 올해 S&P500 기준으로 28.5%가 상승했고 이건 1998년 이후 두 번째로 높은 상승률입니다. 올해 1년간 S&P500과 KOSPI의 Performance 입니다. 아쉽게도 파란 그래프가 KOSPI입니다. 상승업종 미국시장에서도 올해 최고의 업종은 반도체 였습니다. BARRON'S에서 올해 최고의 CEO로 선정한 리사 수의 AMD는 무려 146.6% 상승했습니다. 2위는.. 2020. 1. 2.
thumnail5 EBITDA 계산과 EV/EBITDA를 보는 이유 EBITDA 계산하기 EBITDA는 우리말로 하면 이자, 세금, 감가상각비, 무형자산상각비 차감 전 이익으로 할 수 있습니다. 주식시장보다는 기업을 사고 파는 M&A 시장에서 많이 사용되는 지표입니다만 영업현금이 중요시되면서 이익창출 대비 기업의 가치라는 측면에서 EV/EBITDA 배수는 주식시장에서도 많이 사용되는 지표입니다. EBITDA = earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization EV/EBITDA는 기본적으로 기업의 가치와 이익이라는 측면에서 좀 더 쉬워 보이는 PER과 같은 접근방식이라고도 할 수 있습니다. 하지만 PER의 순이익은 주주 기준의 순이익이라는 좀 더 직관적이고 쉽게 찾을 수 있는 항목인 반면에 EBITDA는 이.. 2019. 12. 19.
thumnail5 [뉴스] 중국, 왕이 국무위원 방한... 주가영향 있을까? 오늘 4일에 왕이 국무위원이 방한한다는 소식에 오늘 화장품주들이 잠깐 반응을 했습니다. 사실 뉴스영향이 있었다고 하기엔 주가 상승 폭이 크지 않았습니다. 중국의 한한령이라는 이슈가 너무 오래되다 보니 이 정도 뉴스에 시장이 크게 반응하지는 않을 듯 합니다. 화장품 주들로 대변되는 중국관련주들이 뉴스에 일회일비하기에는 관련한 중국의 제재가 너무 일상화된 느낌입니다. 중국, 왕이 중국 국무위원 방한에 “양국 관계 양호 발전 추세” 왕이(王毅)·사진) 중국 외교담당 국무위원 겸 외교부장이 내달 4~5일 방한한다. 2016년 사드(고고도 미사일... news.khan.co.kr 이번 방한에서 강경화 외무장관과 문재인 대통령을 만나고 간다고 하죠. 내년 초 시진핑 방한에 대한 기대감도 일각에는 있는 듯 하고요. .. 2019. 12. 2.

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